{"id":6558,"date":"2025-10-29T17:16:08","date_gmt":"2025-10-29T21:16:08","guid":{"rendered":"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/?p=6558"},"modified":"2025-10-30T11:14:56","modified_gmt":"2025-10-30T15:14:56","slug":"guatemala-sector-bancos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/guatemala-sector-bancos\/","title":{"rendered":"Guatemala: Sector Bancos"},"content":{"rendered":"\n

Resumen Ejecutivo<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Industria con perspectivas buenas de crecimiento y competitividad alta. <\/strong>Industria bancaria guatemalteca se perfila con perspectivas de cerrar 2025 acorde a las expectativas de crecimiento econ\u00f3mico, en ese sentido, se espera que el crecimiento anual al cierre de 2025 sea entre el 8% y 10%. A junio de 2025, la banca representa el 93.3% de los activos del sistema financiero regulado y se conforma de 18 entidades. A septiembre de 2025, se hab\u00eda sumado 1 m\u00e1s y existen 2 m\u00e1s en proceso de formaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Calidad de activos sana. <\/strong>La calidad de la cartera crediticia se mantiene relativamente sana, en 2.48%, y con coberturas adecuadas de 124%. PCR prev\u00e9 que, debido a la gesti\u00f3n de riesgos buena que caracteriza al sistema, este se mantenga as\u00ed en el futuro previsible, con una preferencia por el impulso a cr\u00e9ditos productivos sobre los de consumo, que componen la mayor parte de vencidos.<\/p>\n\n\n\n

Fondeo y liquidez apropiados. <\/strong>La estructura de fondeo de la banca seguir\u00e1 basada en dep\u00f3sitos a la vista, seguidos de dep\u00f3sitos a plazo y otros. Esto se complementa con cr\u00e9ditos obtenidos y obligaciones financieras. El indicador de pr\u00e9stamos a dep\u00f3sitos fue de alrededor del 79%, indicando una liquidez buena, as\u00ed como de un volumen de activos l\u00edquidos de calidad alta con relaci\u00f3n a sus salidas de efectivo neta en un escenario de 30 d\u00edas, siendo su LCR de 284%.<\/p>\n\n\n\n

Capitalizaci\u00f3n adecuada. <\/strong>La agencia considera que el sistema bancario guatemalteco est\u00e1 capitalizado adecuadamente, permiti\u00e9ndole absorber p\u00e9rdidas potenciales. A junio de 2025, el \u00edndice de adecuaci\u00f3n de capital fue de 14.7%, por encima del 10% regulatorio y del est\u00e1ndar internacional de 8% recomendado por el Comit\u00e9 de Basilea. <\/p>\n\n\n\n

Rentabilidad a\u00fan adecuada, pero en descenso. <\/strong>A junio de 2025, el ROA del sistema fue de 1.73%, igual a su promedio 2020 a 2024 pero en una tendencia descendente que sigue influida por presiones en el margen financiero y mayores gastos operativos. La agencia espera que la rentabilidad del sistema se mantenga al cierre del ejercicio fiscal previo y seguir\u00e1 monitoreando los fundamentos de la rentabilidad del sistema.<\/p>\n\n\n\n

Contexto Econ\u00f3mico<\/strong><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Las perspectivas econ\u00f3micas para el segundo semestre de 2025 son moderadamente optimistas. Se espera que el crecimiento del PIB se mantenga en torno al 3.8\u202f%, sostenido por el dinamismo del consumo privado, la estabilidad monetaria y el flujo constante de remesas. La inflaci\u00f3n continuar\u00e1 siendo baja, con una proyecci\u00f3n promedio del 2.4\u202f% para el a\u00f1o, aunque se anticipa una convergencia gradual hacia la meta del 4\u202f% en el mediano plazo.<\/p>\n\n\n\n

Desde el punto de vista fiscal, el d\u00e9ficit podr\u00eda mantenerse cercano al 3\u202f% del PIB, y la deuda p\u00fablica seguir\u00e1 una senda ascendente moderada, sin comprometer la sostenibilidad fiscal. Las reservas internacionales y el tipo de cambio seguir\u00e1n brindando estabilidad macroecon\u00f3mica, aunque es necesario seguir fortaleciendo el marco de pol\u00edtica monetaria y financiera para enfrentar posibles choques externos.<\/p>\n\n\n\n

El \u00e9xito del segundo semestre depender\u00e1 en gran medida de la capacidad del gobierno para avanzar en la implementaci\u00f3n de reformas estructurales que mejoren la eficiencia del gasto p\u00fablico, fortalezcan la recaudaci\u00f3n tributaria, modernicen el sistema financiero y fomenten un entorno propicio para la inversi\u00f3n. Asimismo, mejorar la calidad institucional, reducir la corrupci\u00f3n y garantizar el respeto al estado de derecho ser\u00e1n factores clave para consolidar un crecimiento econ\u00f3mico m\u00e1s inclusivo y sostenible.<\/p>\n\n\n\n

Perfil de Negocio de la Industria<\/strong><\/p>\n\n\n\n

La industria bancaria guatemalteca se perfila con perspectivas de cerrar 2025 acorde a las expectativas de crecimiento econ\u00f3mico, en ese sentido, se espera que el crecimiento anual al cierre de 2025 sea entre el 8% y 10%. A junio de 2025, la banca representa el 93.3% de los activos del sistema financiero regulado y se conforma de 18 entidades, 10 pertenecientes a grupos financieros. Sin embargo, a septiembre de 2025, se hab\u00eda sumado 1 m\u00e1s y existen 2 m\u00e1s en proceso de formaci\u00f3n, as\u00ed como 1 grupo financiero adicional.<\/p>\n\n\n\n

El sistema bancario total contabiliz\u00f3 GTQ 609,287 millones (USD 79,287.99 millones), un crecimiento interanual del 11.42%. En t\u00e9rminos de cartera crediticia, esta creci\u00f3 10.54%, hasta GTQ 354,842 millones (USD 46,177 millones) mientras que los dep\u00f3sitos de clientes cerca de 10.97% hasta GTQ 461,155 millones (USD 60,011 millones).<\/p>\n\n\n\n

El sistema, al igual que el resto de los sistemas bancarios de la regi\u00f3n, presenta un nivel de concentraci\u00f3n alto en un n\u00famero reducido de instituciones: los 5 bancos m\u00e1s grandes representan alrededor del 78% del total de activos, pr\u00e9stamos brutos y dep\u00f3sitos, as\u00ed como el 87% de las utilidades del per\u00edodo.<\/p>\n\n\n\n

Por otra parte, y similar a la regi\u00f3n, el n\u00famero de fintechs <\/em>desarrollando el mercado de medios de pago v\u00eda tarjetas prepago y algunas en pr\u00e9stamos y seguros va en aumento. Algunas de estas iniciativas son parte de los mismos bancos o han sido financiadas por ellos. Consideramos que es beneficioso para la competencia en general y la inclusi\u00f3n financiera. Sobre esta \u00faltima, seg\u00fan la Superintendencia de Bancos (SIB), a junio de 2025, la inclusi\u00f3n (o \u201cprofundizaci\u00f3n\u201d) financiera, medida a trav\u00e9s del cr\u00e9dito bancario respecto al PIB es de 38.3%, aunque favorablemente al alza (2022: 35.2%; 2024: 36.8%).<\/p>\n\n\n\n

A septiembre de 2025, dos bancos locales operan fuertemente apoyados en su aplicaci\u00f3n tecnol\u00f3gica o app<\/em>, y no en una red de sucursales tradicionales, con la aprobaci\u00f3n de los reguladores. PCR no descarta que en el mediano plazo haya m\u00e1s iniciativas independientes o que los bancos consoliden sus posiciones de mercado con sus soluciones propias.<\/p>\n\n\n\n

La agencia espera que la tenedora financiera Inversiones Cuscatl\u00e1n Centroam\u00e9rica, culmine su constituci\u00f3n como el und\u00e9cimo grupo financiero regulado en el pa\u00eds. La agencia espera un crecimiento acelerado de estas operaciones dado el historial del grupo en la regi\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Por su parte, la agencia estima que los bancos principales de la plaza mantendr\u00e1n sus respectivas posiciones en el ranking <\/em>sin variaciones significativas. A junio de 2025, 10 de los 18 bancos son de capital local, representando 73% del total de activos, incluyendo los 3 de mayor tama\u00f1o (2024:72%).<\/p>\n\n\n\n

Riesgo de Mercado<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Tipo de cambio<\/em><\/p>\n\n\n\n

Informaci\u00f3n provista por el regulador indica una volatilidad mensual promedio del tipo de cambio en la \u00faltima d\u00e9cada de 0.08%, considerada baja. Al cierre del primer semestre de 2025 (1S 2025) fue de 0.05%, A su vez, la posici\u00f3n en moneda extranjera fue positiva, de GTQ 6,887 millones (USD 896 millones), significando una posici\u00f3n larga con respecto al patrimonio de 11.1% (junio 2024: 10.2%). Al 1S 2025, todos los bancos registraron una posici\u00f3n promedio dentro los l\u00edmites regulatorios.[1]<\/a><\/p>\n\n\n\n

Positivamente, pruebas de valor en riesgo (VaR por sus siglas en ingl\u00e9s) y de tensi\u00f3n del regulador, muestran que, de realizarse p\u00e9rdidas por riesgo cambiario equivalente al VaR, esta podr\u00eda ser absorbida sin afectar la solvencia del sistema bancario. Dicho VaR es apenas 1.1% de la posici\u00f3n patrimonial del sistema.<\/p>\n\n\n\n

Tasas de inter\u00e9s<\/em><\/p>\n\n\n\n

A junio de 2025, el margen de inter\u00e9s neto bancario muestra una leve recuperaci\u00f3n, al haberse bajado la tasa de referencia monetaria mientras que las tasas activas se mantuvieron relativamente estables. En este sentido, la pol\u00edtica monetaria local se mantiene alineada con el movimiento de tasas de EE. UU. para mantener la estabilidad cambiaria. Por su parte, la solidez de demanda del cr\u00e9dito y la demanda interna contribuyen a la leve mejora del margen.<\/p>\n\n\n\n

Riesgo Operativo y Otros Riesgos No Financieros<\/strong><\/p>\n\n\n\n

La agencia considera que, a nivel de industria, la banca sigue fortaleciendo su infraestructura y esquemas de administraci\u00f3n del riesgo operativo y otros riesgos no financieros. En este sentido, la industria est\u00e1 en la capacidad de mitigar los riesgos latentes, esto es especialmente importante ante los de relevancia mayor como los ciber riesgos, los fraudes externos y el riesgo de cumplimiento y lavado de activos.<\/p>\n\n\n\n

Riesgo de Cr\u00e9dito y Calidad de Activos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

A junio de 2025, el crecimiento del sistema bancario se impulsaba por el dinamismo de los cr\u00e9ditos empresariales (52.2% de la cartera total) y su crecimiento desde el cierre 2024 de 6%, complementado por el de cr\u00e9ditos productivos (6% de la cartera total) y su crecimiento del 9.4%. En contraste, los cr\u00e9ditos de banca de consumo (36.6% de la cartera) e hipotecas residenciales (5.3% del total) crecen a un ritmo menor (3.6% y 3.8%).<\/p>\n\n\n\n

PCR no descarta que los niveles de morosidad en el sistema bancario se mantengan el futuro previsible, esto por la preferencia por el crecimiento de cr\u00e9ditos empresariales y productivos sobre la banca de personas. A junio de 2025, el \u00edndice de cartera vencida fue de 2.48%, arriba del promedio 2020 a 2024 de 1.94%. La morosidad ha experimentado aumentos paulatinos, pero se ha mantenido estable desde la 2da. mitad de 2024. Asimismo, la cobertura de dichos cr\u00e9ditos fue de 124.66% (promedio 2020 a 2024 de 184.24%).<\/p>\n\n\n\n

Positivamente, la morosidad de los cr\u00e9ditos productivos y empresariales se ha reducido interanualmente, de 3.6% a 3% y de 1.6% a 1.5%, respectivamente siendo estos los mayores componentes en la mezcla de cartera crediticia; paralelamente, la morosidad de cr\u00e9ditos de consumo e hipotecas residenciales creci\u00f3 con respecto a junio de 2024 pasaron a 3.8% y 2.2% desde 3.6% y 1.8%, respectivamente.<\/p>\n\n\n\n

Fondeo y Liquidez<\/strong><\/p>\n\n\n\n

La agencia no anticipa cambios en la estructura de fondeo de la banca guatemalteca, fundamentada en dep\u00f3sitos, representando estos 89% del total del fondeo. A junio de 2025, 62% del total de dep\u00f3sitos eran cuentas a la vista (34% cuentas corrientes y 28% cuentas de ahorro) mientras que el 38% era dep\u00f3sitos a plazo y menos de 1% dep\u00f3sitos de naturaleza especial (a la orden y con restricciones). Por su parte, el fondeo no depositario represent\u00f3 el 12% del total.<\/p>\n\n\n\n

PCR considera que el sistema bancario guatemalteco tiene una liquidez adecuada: el \u00edndice de pr\u00e9stamos a dep\u00f3sitos de clientes fue de 79.4% (promedio 2020 a 2024 de 73.1%). A su vez, el \u00edndice de cobertura de liquidez (LCR por sus siglas en ingl\u00e9s) fue de 284%, considera holgado frente al m\u00ednimo regulatorio del 100%.<\/p>\n\n\n\n

Complementariamente, la liquidez inmediata[2]<\/a> y la mediata[3]<\/a> fueron de 18.4% y 42.6%, considerados adecuados para cubrir las obligaciones depositarias y financieras. Estas comparan similarmente a su promedio 2020 a 2024 de 18.2% y 49.9%, respectivamente.<\/p>\n\n\n\n

Capitalizaci\u00f3n y Apalancamiento<\/strong><\/p>\n\n\n\n

PCR prev\u00e9 que el sistema bancario guatemalteco est\u00e1 capitalizado adecuadamente, permiti\u00e9ndole absorber p\u00e9rdidas potenciales. A junio de 2025, el \u00edndice de adecuaci\u00f3n de capital fue de 14.7%, por encima del 10% regulatorio y del est\u00e1ndar internacional de 8% recomendado por el Comit\u00e9 de Basilea.  El patrimonio del sistema fue de GTQ 60,619 millones (USD 7,889 millones), creciendo interanualmente 10.1%, crecimiento influenciado por el capital pagado incrementado en 18.4% y las reservas de capital en 4.8%.<\/p>\n\n\n\n

Ganancias y Rentabilidad<\/strong><\/p>\n\n\n\n

A junio de 2025, el ROA del sistema fue de 1.73%, igual a su promedio 2020 a 2024 pero en una tendencia descendente que sigue influida por presiones en el margen financiero y mayores gastos operativos. As\u00ed, si bien el margen por inversi\u00f3n aumento en 10.1% interanualmente, el aumento porcentual interanual de los ingresos financieros de 12.4% es menor al aumento de los gastos financieros de 15.8%. Por su parte, la eficiencia operativa se ve deteriorada, dado que los gastos por administraci\u00f3n representan 67% del margen operacional bruto (junio 2024: 62%, promedio 2020 a 2024 de 63.6%). Esto redund\u00f3 en utilidades cerca de 11% menores al mismo per\u00edodo del a\u00f1o previo. La agencia espera que la rentabilidad del sistema se mantenga al cierre del ejercicio fiscal previo y seguir\u00e1 monitoreando los fundamentos de la rentabilidad del sistema.<\/p>\n\n\n\n

Fuentes<\/strong><\/p>\n\n\n\n