El sector cooperativo presenta una tendencia negativa en las colocaciones, lo que ha generado una contracci\u00f3n en sus ingresos financieros. En esa l\u00ednea, la rentabilidad ha sido afectada de manera relevante en las m\u00e1s grandes, pero con cierta resiliencia en las peque\u00f1as, impulsado por la reducci\u00f3n de gastos asociados a menores captaciones y a los ajustes de personal. En cuanto a la cartera en riesgo, esta sigue siendo muy elevada en todos los niveles, sin embargo, las coberturas contin\u00faan por encima de los niveles exigidos por la regulaci\u00f3n. Finalmente, la reciente implementaci\u00f3n del Fondo de Seguro de Dep\u00f3sito podr\u00eda fortalecer la confianza en el sector en el corto plazo. <\/p>\n\n\n\n
Resumen ejecutivo <\/strong><\/p>\n\n\n\n Menor saldo de colocaciones: <\/strong>A sep-2024, se observa una tendencia negativa en las colocaciones en la mayor\u00eda de los niveles modulares. As\u00ed, los cr\u00e9ditos directos netos del sector ascienden a S\/ 9,220 MM, monto menor en -5.4% respecto a dic-2023. En detalle, los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 3 totalizaron un saldo de S\/ 5,191 MM, menor en -4.0%, asimismo, los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 2A totalizaron un saldo de S\/ 2,162 MM, menor en -8.4%, los cr\u00e9ditos directos Coopac nivel 2B totalizaron un saldo de S\/ 1,785 MM, menor en -6.7%. Finalmente, los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 1 totalizaron los S\/ 82 MM, con un incremento de +13.6%. En el corto plazo, con la reducci\u00f3n gradual de tasas de referencia y mejores condiciones econ\u00f3micas, podr\u00eda mejorar el panorama de las colocaciones y alcanzar los ingresos de a\u00f1os anteriores. <\/p>\n\n\n\n Reducci\u00f3n de gastos soporta los resultados: <\/strong>A sep-2024, los ingresos financieros de las Coopac, en su mayor\u00eda, registraron una ca\u00edda interanual. As\u00ed, a detalle, las Coopac nivel 3 alcanzaron los S\/ 413 MM, menor en -17.7% interanual, las Coopac nivel 2A totalizaron los S\/ 413 MM, mayor en +4.9%, mientras que las Coopac nivel 2B totalizaron los S\/ 150 MM, menor en -17.8%, y finalmente, las Coopac nivel 1 totalizaron los S\/ 16 MM, menor en -2.1%. Si bien se registran menores ingresos, las Coopacs m\u00e1s peque\u00f1as tuvieron mejores resultados respecto al a\u00f1o previo, lo cual se vio reflejado en la reducci\u00f3n de gastos financieros y administrativos en ciertos casos, derivado de la salida importante de pasivos en productos como CTS, precancelaciones de dep\u00f3sitos a plazo fijo, y al contexto econ\u00f3mico; as\u00ed como la reducci\u00f3n de personal. <\/p>\n\n\n\n Indicadores de rentabilidad mixtos: <\/strong>A sep-2024, los indicadores ROE y ROA de las Coopac, se tuvieron resultados mixtos, donde las Coopac nivel 3 registraron ratios de 7.6% y 0.9% (p\u00e9rdidas de -59.9% y -9.1% seg\u00fan data SBS), respectivamente (sep-2023: -27.6%, -3.0%), en las Coopac nivel 2A fueron de 4.4% y 1.6%, respectivamente (sep-2023: -0.3%, -0.1%), en las Coopac nivel 2B fueron de -12.2% y -2.0% (sep-2023: 3.5% y 0.6%) y, finalmente, las Coopac nivel 1 fueron de 3.0% y 1.5%, respectivamente (sep-2023: 0.1%, 0.0%). Estos ratios se esperar\u00eda que se ajusten a los resultados que vayan mostrando las Coopacs en los siguientes trimestres, la cual depender\u00e1 tambi\u00e9n del desempe\u00f1o de las cooperativas m\u00e1s grandes y su impacto medi\u00e1tico, lo cual afecta la confianza de los actuales y potenciales socios, elevando el riesgo de liquidez y crecimiento del sector. <\/p>\n\n\n\n Alta morosidad y cartera en riesgo: <\/strong>A sep-2024, la morosidad de las Coopac nivel 3 lleg\u00f3 a 9.4% (dic-2023: 7.4%) mientras que la CAR fue de 20.0% (dic-2023: 14.6%), asimismo, la morosidad de las Coopac nivel 2A lleg\u00f3 a 11.8% (dic-2023: 12.9%) mientras que la CAR fue de 13.1% (dic-2023: 14.6%), la morosidad de las Coopac nivel 2B subi\u00f3 a 23.8% (dic-2023: 21.2%) mientras que la CAR fue 26.1% (dic-2023: 25.2%), y finalmente la morosidad de las Coopac nivel 1 lleg\u00f3 a 16.8% (dic-2023: 16.1%), mientras que la CAR fue 17.3% (dic-2023: 17.4%). Se puede observar a\u00fan una alta cartera en riesgo en todos los niveles, dado el alineamiento de la cartera a la regulaci\u00f3n actual, lo cual hace que estas enfrenten condiciones m\u00e1s severas en el registro y, por ello, un aumento en estos indicadores. Asimismo, se registr\u00f3 un incremento de la inseguridad y la p\u00e9rdida de capacidad de pago en segmentos en los que laboran los socios. No obstante, se observa un ligero cambio de tendencia respecto a trimestres previos, con la normalizaci\u00f3n de la inflaci\u00f3n y mejora del empleo local. <\/p>\n\n\n\n Adecuada cobertura de atrasos: <\/strong>A sep-2024, el indicador de cobertura de cartera morosa de las Coopac nivel 3 fue de 142.9% y de CAR fue 67.6%, mientras que el de las Coopac nivel 2A fue de 89.5% y 80.0%, el de las Coopac nivel 2B fue 93.4% y 85.0%, y finalmente el de las Coopac nivel 1 fue de 99.1% y 96.2%. Es importante mencionar que, a nivel sector y modular, se cumple con la cobertura m\u00ednima requerida por el regulador (a dic 2025 de 60% y 80% para las Coopac N1 y N2 de menor tama\u00f1o, y las N2 de mayor tama\u00f1o y N3, respectivamente). Se observa que la cobertura del sector se ha incrementado de forma importante en varios niveles modulares, principalmente en las cooperativas de mayor tama\u00f1o, lo cual se explica, adem\u00e1s de la prevenci\u00f3n de riesgo en el corto plazo, por la nueva categorizaci\u00f3n de algunos cr\u00e9ditos bajo la normativa actual del regulador.\u00a0<\/p>\n\n\n\n An\u00e1lisis del Sector<\/strong>1 <\/p>\n\n\n\n Marco General <\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n Las Cooperativas de Ahorro y Cr\u00e9dito No Autorizadas a Captar Recursos del P\u00fablico (Coopac) son entidades asociativas que se dedican a captar el ahorro y otorgar pr\u00e9stamos a sus socios cooperativos. El sector cooperativo peruano comenz\u00f3 a ser regulado por la SBS en enero del 2019, con la entrada en vigor de la Ley N\u00b0 30822 (Ley Coopac), donde el regulador encontr\u00f3 un escenario de un sistema en pleno crecimiento, que ven\u00eda regul\u00e1ndose mediante supervisi\u00f3n voluntaria, pero con ciertas deficiencias operativas, tecnol\u00f3gicas, de informaci\u00f3n, de recursos humanos, entre otras. Esta ausencia de una supervisi\u00f3n prudencial por parte del Estado permiti\u00f3 el ingreso de malos elementos en algunas cooperativas, que utilizaron el sistema para realizar actividades il\u00edcitas. El resultado fue la afectaci\u00f3n de la imagen del sistema, de las cooperativas formales y de los dep\u00f3sitos de los socios ahorristas. <\/p>\n\n\n\n A la fecha de elaboraci\u00f3n, se encuentran inscritas 243 COOPAC y 2 centrales en el Registro Nacional de Coopac y Centrales. La SBS dividi\u00f3 a las COOPACs en 3 niveles en base al tama\u00f1o de sus activos. Del total de cooperativas inscritas, el 35.8% (87) se ubican en Lima, seguido del 8.6% (21) en Arequipa, 7.8% (19) en Cusco, 7.4% (18) en Puno, 5.3% (13) en Cajamarca, y el resto en pesos menores al 5%. De lo anterior, las primeras cinco ciudades albergan al 65.0% del total de cooperativas. Es importante mencionar que, en Lima, se encuentran las dos m\u00e1s grandes cooperativas como Coopac Pacifico y Abaco, ambas con nivel modular 3; asimismo, el 62.1% del total de las cooperativas en Lima est\u00e1n en nivel modular 2 y el 35.6% restante en nivel modular 1. <\/p>\n\n\n\n En el Per\u00fa, el Sistema Financiero2 totaliza Activos por un aproximado de S\/ 654,600 MM, mientras que los activos en el sector cooperativas, a sep-2024, ascendieron a una cifra de S\/ 11,338 MM. Si agregamos al total, esta representar\u00eda un 1.7% de los activos del sistema financiero nacional, porcentaje menor que se ha mantenido similar en los \u00faltimos a\u00f1os; sin embargo, las cooperativas tienen mayor representatividad que las Cajas Rurales y tama\u00f1o cercano al registrado por las Financieras. A sep-2024, los cr\u00e9ditos netos de provisiones ascienden a S\/ 9,220 MM, representando la mayor parte de los activos. <\/p>\n\n\n\n Ley de Cooperativas de Ahorro y Cr\u00e9dito <\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n El 19 de julio del 2018 se public\u00f3 la Ley N.\u00ba 30822 por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros <\/em>(SBS), con la cual se empieza la supervisi\u00f3n de las Cooperativas de Ahorro y Cr\u00e9dito (COOPAC) por parte del regulador. Esta ley est\u00e1 vigente desde el 2 de enero del 2019 y a la fecha se mantienen registradas 259 Cooperativas3. En esta ley, se establece un procedimiento de aprobaci\u00f3n y modificaci\u00f3n de estatutos de las COOPAC, elementos para identificar la idoneidad moral y t\u00e9cnica de los principales miembros y funcionarios, requerimientos patrimoniales, liquidez, l\u00edmites y prohibiciones y el c\u00f3mputo del patrimonio efectivo. La ley divide a las COOPAC en tres niveles, las cuales se diferencian por el tama\u00f1o de los activos, influyendo as\u00ed en el cumplimiento de requerimientos y las operaciones que realizan. El nivel 1, comprende entidades que manejan activos hasta por 600 UIT, el nivel 2 comprende entidades con activos entre 600 a 65,000 UIT y, finalmente, el nivel 3 comprende entidades con activos por m\u00e1s de 65,000 UIT. <\/p>\n\n\n\n Las Coopac nivel 3 del r\u00e9gimen de supervisi\u00f3n por parte de la SBS, pueden recibir dep\u00f3sitos C.T.S.4 de sus socios, otorgar avales, fianzas, operaciones de arrendamiento financiero, capitalizaci\u00f3n inmobiliaria, otorgar cr\u00e9ditos a otras Coopac, compra de cartera, contratar forwards de cobertura, adquirir valores de capital y deuda, contraer deuda subordinada redimible computable al patrimonio efectivo nivel 2, y servicios financieros como tarjetas de cr\u00e9dito previa autorizaci\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n En cuanto al riesgo que representa que los pasivos de las Cooperativas no se encuentren respaldadas por un Fondo de Seguro de Dep\u00f3sito, como parte de la regulaci\u00f3n, con la resoluci\u00f3n N.\u00ba 5646-2019, la SBS estableci\u00f3 el monto de la cobertura y la prima aplicables en funci\u00f3n al nivel de activos de las Coopac de acuerdo con el esquema modular de supervisi\u00f3n. <\/p>\n\n\n\n Dado ello, el monto m\u00e1ximo de cobertura por socio en cada Coopac, comprendidos los intereses, es de 5,000 soles para las Coopac Nivel 1 y Nivel 2 con activos totales menores o iguales a 32,200 UIT, y de 10,000 soles para las Coopac Nivel 2 con activos totales mayores a 32,200 UIT y de Nivel 3. En el caso de las primas, las Coopac Nivel 1 y de Nivel 2 con activos menores o iguales a 32,000 UIT se les aplicar\u00e1 la tasa anual de 0.25% de sus activos totales; y en el caso de las Coopac Nivel 2 con activos totales mayores a 32,200 UIT y Nivel 3 ser\u00e1 de 0.35% de sus activos totales. Adicionalmente, mediante la resoluci\u00f3n SBS N.\u00ba 1561-2020 y la actualizaci\u00f3n de provisiones con la resoluci\u00f3n N\u00b0 2890-2020 se actualiz\u00f3 el esquema modular de acuerdo con el tama\u00f1o de la Coopac, estableciendo plazos diferenciados de adecuaci\u00f3n para las disposiciones: <\/p>\n\n\n\n Activos <\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n A sep-2024, las COOPACs nivel 3, nivel 2A, nivel 2B y nivel 1 mantienen activos por S\/ 6,231 MM, S\/ 2,896 MM, S\/ 2,125 MM y S\/ 112 M, respectivamente, representando una participaci\u00f3n de 54.8%, 25.5%, 18.7% y 1.0% del total de cooperativas respectivamente. En detalle, las cooperativas que reportan a las SBS son 194, las cuales se dividen en: nivel 3, compuesto por 9 cooperativas, el nivel 2A y 2B en conjunto un total de 106; y, finalmente, en el nivel 1 por 79 cooperativas. <\/p>\n\n\n\n Cr\u00e9ditos y Ratios<\/em><\/strong>5 <\/p>\n\n\n\n A detalle, los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 3, a sep-2024, totalizaron S\/ 5,191 MM, donde se observa una tendencia negativa en las colocaciones; mientras que sus provisiones y patrimonio fueron S\/ 704 MM y S\/ 746 MM, respectivamente. Por su lado, los ingresos financieros sumaron S\/ 413 MM, mientras que los gastos financieros fueron S\/ 188 MM y los gastos administrativos S\/ 136 MM, absorbiendo el 78.4% de los ingresos. A sep-2024, la morosidad de las Coopac nivel 3 lleg\u00f3 a 9.4% (dic-2023: 7.4%) mientras que, el ratio CAR\/Cr\u00e9ditos\u00a0Directos fue 20.0% (dic-2023: 14.6%), los cuales son indicadores elevados que se dan en un contexto econ\u00f3mico a\u00fan ralentizado durante a dicho corte, rezagos generados por fen\u00f3menos climatol\u00f3gicos, baja inversi\u00f3n privada, incremento de la inseguridad en varias ciudades y p\u00e9rdida de capacidad de pago en varios segmentos en los que laboran los socios, incluso en todos los niveles (1, 2 y 3). El indicador de cobertura de cartera morosa fue de 142.9% y de CAR fue 67.6%.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Las cooperativas m\u00e1s importantes a nivel local, en t\u00e9rminos de Activos y Colocaciones son la Coopac Pac\u00edfico y Abaco, donde ambas suman cerca del 60% de los activos y colocaciones de las Coopac N3, y cerca del 30% del total de activos del sector. Estas cooperativas actualmente enfrentan un proceso de adecuaci\u00f3n a la normativa del regulador, el cual ha comprometido sus indicadores al reconocer la categor\u00eda de los cr\u00e9ditos a criterios m\u00e1s estrictos. Asimismo, el contexto y mayor exigencia de provisiones por lo anterior, ha generado una reducci\u00f3n importante en sus indicadores de rentabilidad; sin embargo, en el caso de ambas entidades no han presentado informaci\u00f3n actualizada, lo cual supone un riesgo latente a la confianza de los agentes sobre la sostenibilidad de estas cooperativas, y a su vez en el sector dado que es la m\u00e1s grande del pa\u00eds en t\u00e9rminos de colocaciones y activos.\u00a0<\/p>\n\n\n\n Es importante mencionar que, dado el proceso de adecuaci\u00f3n que afrontan las cooperativas a los criterios requeridos por el regulador, ha generado un cambio en el reconocimiento de la cartera de alto riesgo respecto a a\u00f1os previos. El Pasivo\/Capital Social de las Coopac nivel 3 fue de 5.6x, el cual es un indicador adecuado de solvencia. Finalmente, a sep-2024, los indicadores de rentabilidad mostraron una mejor\u00eda respecto a las p\u00e9rdidas del a\u00f1o anterior debido a una fuerte reducci\u00f3n de gastos que compens\u00f3 la ca\u00edda de ingresos, dando un ROE y ROA positivos de 7.6% y 0.9% (seg\u00fan data SBS ser\u00eda -59.9% y -9.1% dado el registro de p\u00e9rdidas de Pacifico en dicha data), respectivamente (sep-2023: -27.6%, -3.0%).\u00a0<\/p>\n\n\n\n Asimismo, los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 2A, a sep-2024, totalizaron S\/ 2,162 MM, mientras que sus provisiones y patrimonio fueron S\/ 229 MM y S\/ 1,072 MM, respectivamente. Por su lado los ingresos financieros sumaron S\/ 413 MM, mientras que los gastos financieros fueron S\/ 93 MM y los gastos administrativos S\/ 235 MM, absorbiendo el 79.4% de los ingresos. Adem\u00e1s, la morosidad de las Coopac nivel 2A lleg\u00f3 a 11.8% (dic-2023: 12.9%) mientras que, el ratio CAR\/Cr\u00e9ditos Directos fue 13.1% (dic-2023: 14.6%), logrando una reducci\u00f3n hasta llegar a niveles cercanos al cierre del 2022. El indicador de cobertura de cartera morosa fue de 89.5% y de CAR 80.0%. El Pasivo\/Capital Social fue de 1.6x, el cual es un indicador reducido. Finalmente, los indicadores de rentabilidad mostraron una mejor\u00eda respecto a las p\u00e9rdidas registradas del a\u00f1o anterior, donde el ROE y ROA fueron 4.4% y 1.6%, respectivamente (sep-2023: -0.3%, -0.1%).\u00a0<\/p>\n\n\n\n Los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 2B, a sep-2024, por su lado, totalizaron S\/ 1,785 MM mientras que sus provisiones y patrimonio fueron S\/ 398 MM y S\/ 350 MM, respectivamente. Por su lado los ingresos financieros sumaron S\/ 150 MM, mientras que los gastos financieros fueron S\/ 74 MM y gastos administrativos de S\/ 68 MM, absorbiendo el 94.7% de los ingresos. Adem\u00e1s, la morosidad de las Coopac nivel 2B lleg\u00f3 a 23.8% (dic-2023: 21.2%) mientras que, el ratio CAR\/Cr\u00e9ditos Directos fue 26.1% (dic-2022: 25.2%), manteni\u00e9ndose en una tendencia creciente. El indicador de cobertura de cartera morosa fue de 93.4% y de CAR 85.0%. El Pasivo\/Capital Social fue de 3.9x, el cual es un indicador bajo. Finalmente, los indicadores de rentabilidad se ubicaron en negativo, dando un ROE y ROA de -12.2% y -2.0%, respectivamente (sep-2023: 3.5% y 0.6%).\u00a0<\/p>\n\n\n\n Por \u00faltimo, los cr\u00e9ditos directos de las Coopac nivel 1, a sep-2024, totalizaron S\/ 82 MM mientras que sus provisiones y patrimonio fueron S\/ 14 MM y S\/ 58 MM, respectivamente. Por su lado los ingresos financieros sumaron S\/ 16 MM, mientras que los gastos financieros fueron S\/ 3 MM y gastos administrativos de S\/ 12 MM, absorbiendo el 93.8% de los ingresos. Adem\u00e1s, la morosidad de las Coopac nivel 1 lleg\u00f3 a 16.8% (dic-2023: 16.1%), mientras que el ratio CAR\/Cr\u00e9ditos Directos fue 17.3% (dic-2023: 17.4%), manteni\u00e9ndose por encima del indicador al cierre 2022. El indicador de cobertura de cartera morosa fue de 99.1% y de CAR 96.2%. El Pasivo\/Capital Social fue de 0.7x, el cual es un indicador reducido y refleja bajo endeudamiento. Finalmente, los indicadores de rentabilidad, ROE y ROA fueron 3.0% y 1.5%, respectivamente (sep-2023: 0.1%, 0.0%).\u00a0<\/p>\n\n\n\n Nuevas Normativas Aplicadas por la SBS o Gobierno <\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n A sep-2024, se dieron las siguientes modificaciones del reglamento general de las Coopac, o nuevas resoluciones para mejorar la regulaci\u00f3n del sector cooperativo: <\/p>\n\n\n\n Ley N\u00b0 32221 (dic-2024). <\/strong>Esta ley modifica el DL 85, Ley General de Cooperativas, para su adecuaci\u00f3n a las nuevas tecnolog\u00edas y el cumplimiento de sus fines. Las principales modificaciones para las COOPAC lo siguiente: Art\u00edculo 17: Se restituye la prohibici\u00f3n de incorporar como socios a los trabajadores de la cooperativa de usuarios, manteniendo el derecho de realizar operaciones en igualdad de condiciones y consider\u00e1ndolas como acto cooperativo. <\/p>\n\n\n\n Art\u00edculo 22: El estatuto deber\u00e1 desarrollar un procedimiento disciplinario para garantizar el derecho de defensa, debido proceso, plazos, recursos impugnatorios, entre otros a favor de los socios. <\/p>\n\n\n\n Art\u00edculo 26: La Asamblea General podr\u00e1 realizarse de forma semipresencial o mixta, salvo que exista una prohibici\u00f3n legal o estatutaria. <\/p>\n\n\n\n Art\u00edculos 33 y 36: Se establece un plazo de caducidad de dos (2) a\u00f1os de la acci\u00f3n de responsabilidad del gerente y directivos, salvo en los supuestos de responsabilidad penal en los que incurran. <\/p>\n\n\n\n Art\u00edculo 42: Se establece no menos del 5% de los remanentes para actividades exclusivas de educaci\u00f3n cooperativa. <\/p>\n\n\n\n Art\u00edculo 49: Se podr\u00e1 revalorizar los activos, sin necesidad de autorizaci\u00f3n administrativa, cuya resultante incrementar\u00e1 la reserva cooperativa. <\/p>\n\n\n\n Resoluci\u00f3n SBS N\u00b0 04356-2024 (dic-2024). <\/strong>Se extiende el tratamiento excepcional para la tenencia de bienes adjudicados y recuperados, sin necesidad de solicitud adicional, hasta el 31 de diciembre de 2026. Esta ampliaci\u00f3n tiene como objetivo brindar mayor flexibilidad y respaldo a las entidades del sistema financiero y cooperativo, permiti\u00e9ndoles gestionar de manera m\u00e1s eficiente los bienes adjudicados y recuperados. <\/p>\n\n\n\n Resoluci\u00f3n N\u00b0 03894-2024 (nov-2024). <\/strong>En ene-2025, se iniciar\u00e1 la cobertura del Fondo de Seguro de Dep\u00f3sitos Cooperativo (FSDC) a favor de los socios ahorristas de las COOPAC, el cual tiene como finalidad la protecci\u00f3n de los dep\u00f3sitos y sus intereses generados mediante su devoluci\u00f3n, seg\u00fan el monto de cobertura m\u00e1xima que se establezca por nivel modular y en el supuesto que la SBS declare la disoluci\u00f3n de la COOPAC. Con esta resoluci\u00f3n se busca reducir los riegos de incumplimiento de las Coopac, garantizar la sostenibilidad del fondo en beneficio del socio y mejorar la confianza en las Coopac como alternativa de ahorro y cr\u00e9dito. La activaci\u00f3n de la cobertura del FSDC ser\u00e1 cuando se concluya el periodo de carencia. <\/p>\n\n\n\n Se modifica el esquema de comunicaci\u00f3n sobre la activaci\u00f3n de la cobertura del FSDC para que se puedan realizar varias comunicaciones en casos de suspensi\u00f3n o levantamiento de la suspensi\u00f3n de cobertura. <\/p>\n\n\n\n En caso una Coopac haya pagado primas por un monto menor al que corresponde, dicha Coopac deber\u00e1 pagar al FSDC dicho monto faltante m\u00e1s una penalidad de 0.6x la tasa activa m\u00ednima mensual promedio de mercado en moneda nacional o extranjera, publicada por la SBS. Se considera, para el c\u00e1lculo de la penalidad, los factores acumulados de la TAMN y TAMEX publicados por la SBS. <\/p>\n\n\n\n Los pagos parciales de las primas se asignar\u00e1n primero a la penalidad adeudada antes de aplicar al pago de primas pendientes. <\/p>\n\n\n\n Se suspender\u00e1 la cobertura del FSDC en caso de falta de pago \u00edntegro de dos (2) primas por parte de las COOPAC. <\/p>\n\n\n\n La cobertura se reactivar\u00e1 solo tras el pago \u00edntegro de las primas y penalidades adeudadas. <\/p>\n\n\n\n En este documento se precisa las siguientes modificaciones sobre el reglamento del FSDC: <\/p>\n\n\n\n Se sustituye el cuarto p\u00e1rrafo del art\u00edculo tercero de la resoluci\u00f3n 480-2019 lo siguiente: <\/p>\n\n\n\n Actividades Fenacrep <\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n A sep-2024, FENACREP realiz\u00f3 las siguientes actividades en su calidad de \u201corganizaci\u00f3n de integraci\u00f3n cooperativa\u201d: <\/p>\n\n\n\n Conclusiones y Perspectivas<\/em><\/strong>6 <\/p>\n\n\n\n A sep-2024, el sector cooperativo se encuentra impactado por diversos choques internos que afectan la demanda del cr\u00e9dito, reflej\u00e1ndose en la tendencia negativa de la cartera de cr\u00e9ditos en la mayor\u00eda de los niveles modulares desde varios trimestres previos, posiblemente tambi\u00e9n relacionado a la posibilidad de libre retiro de CTS y otras medidas de impulso de liquidez a los hogares, as\u00ed como una medida m\u00e1s cautelosa de estas entidades. <\/p>\n\n\n\n Respecto a los indicadores de cartera en riesgo, estos se mantienen elevados en todos los niveles modulares, as\u00ed como los indicadores de rentabilidad en cifras a\u00fan reducidas (incluso p\u00e9rdidas en Coopacs N2A), dado el contexto econ\u00f3mico a\u00fan ralentizado al corte evaluado, el efecto de los rezagos generados por fen\u00f3menos climatol\u00f3gicos del a\u00f1o anterior, que afect\u00f3 empresas del sector agro, construcci\u00f3n, entre otros, la a\u00fan baja inversi\u00f3n privada afectada tambi\u00e9n por un costo financiero a\u00fan elevado, muy ligado a la tasa de referencia y su lento ajuste, el incremento de la inseguridad en varias ciudades y la p\u00e9rdida de capacidad de pago en varios segmentos en los que laboran los socios. <\/p>\n\n\n\n No obstante, la variaci\u00f3n respecto a jun-2024 (salvo en las Coopac nivel 1) aparentemente refleja una mejora en la cartera en riesgo, que con la normalizaci\u00f3n de la capacidad de pago dada la inflaci\u00f3n dentro del rango meta en el corto plazo, la reducci\u00f3n del desempleo7 respecto a trimestres previos, una baja probabilidad de fen\u00f3menos clim\u00e1ticos8, una mejor expectativa de recuperaci\u00f3n de confianza empresarial y un entorno pol\u00edtico relativamente estable, mejorar\u00edan el panorama general de los socios y, posiblemente, volver a los niveles de morosidad previos a los fen\u00f3menos climatol\u00f3gicos y conflictos sociales del a\u00f1o anterior, as\u00ed como un ligero\u00a0crecimiento de los cr\u00e9ditos cooperativos. Se proyecta, a nivel general, una reversi\u00f3n de choques de oferta que ha venido afectando el desempe\u00f1o econ\u00f3mico en los \u00faltimos a\u00f1os, lo cual permitir\u00eda aumentar la productividad de las empresas y a la vez mejorar las condiciones laborales de los socios. <\/p>\n\n\n\n Dada su naturaleza, los cr\u00e9ditos cooperativos son relativamente competitivos en t\u00e9rminos de precios, por lo que, con una gradual reducci\u00f3n de tasas en los pr\u00f3ximos doce meses, podr\u00eda mejorar el panorama de las colocaciones y recuperar los ingresos financieros de a\u00f1os anteriores con mayor volumen, y, en consecuencia, los indicadores de rentabilidad. Asimismo, es posible un cambio de estrategia y enfocarse en productos m\u00e1s rentables para poder mejorar el spread actual que tienen. Estos ratios depender\u00e1n tambi\u00e9n del desempe\u00f1o de las cooperativas m\u00e1s grandes y su impacto medi\u00e1tico, lo cual afecta la confianza de los actuales y potenciales socios, elevando el riesgo de liquidez en el sector. <\/p>\n\n\n\n Es importante mencionar que, a partir del 2025, las cooperativas que han realizado 24 meses de aportes ya cuentan con la cobertura del Fondo de Seguro de Dep\u00f3sito creado espec\u00edficamente para estas instituciones. Las coberturas van de hasta S\/ 5,000 para las Coopac N1 y N2 con activos menores a 32,200 UITs, mientras que la cobertura m\u00e1xima para las Coopac N2 con mayor tama\u00f1o y las N3 es de hasta S\/ 10,000 por socio. La cobertura total m\u00e1xima es de S\/ 121,600. Esto definitivamente es una oportunidad importante para generar mayor confianza en los ahorristas actuales y potenciales, d\u00e1ndole mayor estabilidad al pasivo cooperativo. <\/p>\n\n\n\n Finalmente, de acuerdo con lo comentado por Oscar Basso, actual Superintendente Adjunto de Cooperativas de la SBS, las Coopac durante los \u00faltimos cinco a\u00f1os (2019-2024) han estado en un proceso de adecuaci\u00f3n, donde b\u00e1sicamente se ha ido identificando las cooperativas que cuentan con viabilidad en el largo plazo y que cumplen lo m\u00ednimo para garantizar o proteger el ahorro de los socios. As\u00ed, para el 2025, las cooperativas se encontrar\u00e1n en un proceso de consolidaci\u00f3n, donde se espera que las entidades crezcan sanamente y hagan m\u00e1s s\u00f3lido el sistema. Ante ello, el regulador plantea que, para generar mayores eficiencias en t\u00e9rminos de gastos e ingresos, es importante que las cooperativas con operaciones y objetivos similares entren en un proceso de fusi\u00f3n, no obstante, esto es motivaci\u00f3n individual dado que no existe una ley para ello. <\/p>\n\n\n\n As\u00ed, el regulador comenta que para el 2025, ya no se realizar\u00e1n solo visitas de verificaci\u00f3n a estas entidades, sino que se realizar\u00edan inspecciones regulares durante el a\u00f1o, aumentando la rigurosidad de la supervisi\u00f3n. Finalmente, en caso el sector vea deteriorado los indicadores de mora, liquidez, solvencia y rentabilidad en el corto plazo, es posible que el regulador siga flexibilizando los plazos de adecuaci\u00f3n para evitar una p\u00e9rdida importante de la confianza en el sector, principalmente para los potenciales socios y ahorristas actuales. <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" El sector cooperativo presenta una tendencia negativa en las colocaciones, lo que ha generado una contracci\u00f3n en sus ingresos financieros. En esa l\u00ednea, la rentabilidad ha sido afectada de manera relevante en las m\u00e1s grandes, pero con cierta resiliencia en las peque\u00f1as, impulsado por la reducci\u00f3n de gastos asociados a menores captaciones y a los ajustes de personal. En cuanto a la cartera en riesgo, esta sigue siendo muy elevada en todos los niveles, sin embargo, las coberturas contin\u00faan por encima de los niveles exigidos por la regulaci\u00f3n. Finalmente, la reciente implementaci\u00f3n del Fondo de Seguro de Dep\u00f3sito podr\u00eda fortalecer la confianza en el sector en el corto plazo.<\/p>\n","protected":false},"author":9,"featured_media":5388,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"om_disable_all_campaigns":false,"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"_uf_show_specific_survey":0,"_uf_disable_surveys":false,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-5378","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-debt-help"],"yoast_head":"\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.43.55\u202fa.-m-1024x172.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.44.39\u202fa.-m-1024x632.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.45.03\u202fa.-m.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.45.57\u202fa.-m-1024x303.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.46.27\u202fa.-m-1024x349.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.46.52\u202fa.-m-1024x349.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.47.15\u202fa.-m-1024x349.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.47.41\u202fa.-m-1024x350.png\")
<\/figure>\n\n\n\n\n
![\"\"](\"https:\/\/ratingspcr.com.mx\/ww2\/wp-content\/uploads\/2025\/03\/Captura-de-pantalla-2025-03-07-a-las-8.48.14\u202fa.-m.png\")
<\/figure>\n<\/div>\n\n\n\n
\n
\n